注意！美联储年内最后一次利率决议来袭，有降息信号？

美国11月消费者物价指数(CPI)数据结果没有任何意外，通胀温和上升不足以动摇市场情绪。接下来，市场重点关注美联储利率决议与最新季度预测，市场普遍预计美联储将维持目前5.25%-5.5%的基准利率不变，投资者将寻找美联储主席鲍威尔(JeromePowell)言论中的鸽派暗示，以重燃2024年初降息的希望。

美国劳工统计局12月12日发布的数据显示，美国11月CPI同比增长3.1%，与市场预期相同，前值为3.2%；美国11月核心CPI同比增长4.0%，与市场预期相同，前值为4.0%；美国11月CPI环比增长0.1%，与市场预期相同，前值为0%。这样的数据结果足够表明，美联储长期核心目标依旧是控制通胀，维持紧缩政策。接下来，美联储可能会略微软化通胀前景，同时可能调整点阵图，以便在2024年年底放松货币政策。

尽管联邦公开市场委员会（FOMC）根据近几个月的CPI方面控制通胀前景，但在2024年的降息路径方面，美联储与金融市场之间市场定位相差甚远，仍存在显著差距。

市场正在等待鲍威尔的讲话，一旦降息预期与市场脱钩，将会引发债券市场和股票市场的巨大波动。美国经济增长表现亮眼，但部分数据已经显现疲弱，美国经济衰退的阴影仍旧难以消除。因此，预测与当前市场的预期差异对投资至关重要。鲍威尔将对经济预测数据做出回应，他的评论将对资本市场产生重大影响。预计无论经济预测如何，鲍威尔必将对近期市场的降息预期做出某种形式的反应。

在美联储利率决议之前，市场需要重点关注生产者物价指数(PPI)数据，这一数据结果会影响市场对联邦公开市场委员会言论的预期。

黄金正围绕1980美元/盎司强支撑位波动，重返2000美元及以上的希望取决于投资者对联邦公开市场委员会（FOMC）信息的鸽派预期。如果美联储决议和接下来的重要发言偏向鹰派，那么美债收益率走高，美元指数上涨，黄金可能下跌。

其他方面，原油价格再次走低，WTI合约再次低于每桶70美元的水平。油市的投机者对国际石油组织OPEC+是否自愿减产影响因素已经减弱，而中国最近公布的CPI数据也引发了人们对明年石油需求前景的质疑。从本质上讲，目前石油市场的负面情绪多于正面情绪，这使油价面临更大的压力。

在美联储美联储利率决议之前，股市的情绪相当乐观。　目前，市场将关注的焦点放在了将与政策声明一同公布的“点阵图”和“经济预测摘要”上，届时将能对美联储明年的降息路径有更清晰的预期。最新的通胀数据强化了政策制定者尚不急于宣布战胜通澎的猜测。美联储主席鲍威尔的讲话有可能破坏当前的市场反弹，或者可能在年底给它额外的支撑。