央行会议成为本周焦点

本周,央行会议成为市场焦点,金融市场希望美联储、英国央行和日本央行能够就年底前的全球利率走势提供更多信息。首先是美联储会议,如果美联储考虑到温和的通胀数据和疲软的制造业,那么9月降息的暗示可能会很明显。但最新国内生产总值 (GDP)数据的上升以及就业市场仍然稳健,也可能让美联储保持谨慎,这都让市场继续对此进行猜测。尽管金融市场已经完全反映了9月降息的预期,但最重要的问题是之后会怎样?因此,在鲍威尔(Jerome Powell)的新闻发布会上,人们将努力读懂其字里行间的意思,以了解美联储接下来可能会进行多少次降息。

尽管市场预料美联储本月维持利率不变,但英国央行和日本央行的情况可能会有所不同。两家央行的决策都像是一个硬币的两面,要么降息,要么维持不变。对于英国央行来说,本月降息的论点是通胀率现已达到2%的目标。但另一方面,也可以说他们本月应该维持不变 (并可能在8月降息),因为服务业通胀尚未得到控制,因此未来整体消费者物价指数 (CPI)仍存在上行风险。

日本央行的会议也很可能是一场争论。有消息称日本央行本周可能会大幅加息,这已帮助日元大涨。考虑到日本最新CPI远高于历史趋势,再次加息的时机已到。但这可能会被日本GDP,以及实际工资增长乏力导致通胀可能会再次下滑的担忧所抵消。

总的来说,鉴于本周密集的央行会议,这可能会为金融市场带来更多的波动。特别是如果我们看到主要央行之间出现政策分歧。

在外币市场,美元指数(DXY)继续稳定在104.50附近,会否偏离这一水平很大程度上将取决于美联储会议后的言论是鸽派还是鹰派的表述。黄金已经重新站上2400美元上方,此前曾萎靡几天。本周美联储的表态将决定黄金和美元的走向,两种资产很可能会对利率路径产生相反反应。黄金的近期关注点包括2439美元的阻力和2474美元的进一步阻力位,支撑位在2388美元和2366美元。

另一方面,原油受到中国需求疲软的担忧影响,价格承受压力。本周以色列和真主党之间的紧张局势升级几乎没有引发油市反应,显示需求担忧已经超过供给担忧。这种局面是否会持续还有待观察。

央行会议结束后,本周还将迎来美国非农就业(Non Farm Payroll)数据。非农数据往往是一个热点事件,尤其是在紧接美联储会议之后。如果美联储表现鸽派,而非农数据又强劲,这可能会对利率前景造成扰乱。这只是一种可能情况,让我们拭目以待。